谷歌淡马锡贝恩报告称东南亚AI企业上半年融资32亿美元占80%

谷歌、淡马锡与贝恩联合发布的《e-Conomy SEA》2026年报告显示，2026年上半年，东南亚AI相关企业获得约32亿美元私募融资，交易101笔，占同期数字应用领域私募融资金额的80%。这个比例在2024年下半年只有30%，两年时间里，数字应用领域的钱基本完成了向AI的集中。

 

这份统计覆盖什么需要留意。32亿美元包含AI开发工具、模型以及以AI为核心产品或重要功能的应用企业，不包括数据中心、半导体和实体AI领域。也就是说，这组数字算的是应用层的钱，算力那一层的投入另算——过去12个月，东南亚AI算力与数字基础设施领域的私募资本交易金额达到约200亿美元，是应用层的六倍以上。

 

基础设施的钱比应用层的钱大得多。上半年东南亚数字经济相关融资及资本交易规模约210亿美元，已经超过2025年全年的110亿美元，其中涉及ST Telemedia Global Data Centres与DayOne的两笔数据中心交易分别为110亿美元和50亿美元，合计占上半年总额的约76%。大钱先去了机房，应用层的32亿美元是在这个底座上面发生的。

 

用户规模与付费是另一组对照。报告测算，东南亚生成式AI用户已达2.43亿，但六大主要市场只有约1%至2%的人口为生成式AI账户付费，美国的对照数字是3%的家庭；独立生成式AI平台上的广告才开始铺开。付费率偏低，企业主要靠间接路径变现：报告援引Shopee的案例，该平台约80%的客户咨询已由AI聊天机器人处理，每次客户接触成本同比下降30%；贝恩合伙人Florian Hoppe在接受CNBC采访时概括的路径是三条——AI提升电商转化率、AI驱动广告精准投放、AI客服自动化降本。

 

资金集中的同时，盘子本身还在扩。报告给出三大板块的2026年数据：在线旅游GMV为590亿美元、同比增长10%；在线媒体收入440亿美元、同比增长22%；叫车与外卖GMV为400亿美元、同比增长15%。报告提出到2035年区域数字经济GMV突破1万亿美元的长期目标，原定2030年的达标时间表已经调整。

 

需求侧的预测给这轮投入做了背书。报告预计，到2030年东南亚AI使用需求可能增长至目前的60倍，区域数据中心容量在未来五年需要扩大至约三倍，电力供应、能源效率与投资回报随之成为区域AI经济的约束条件。东盟数字经济框架协定DEFA预计11月落地，是区域内第一个覆盖全域的数字贸易协定，模型、数据与算力的跨境流动规则将随之明确。

 

资金结构的变化比总额更值得看：2024年下半年AI占30%，如今占80%，数字应用领域的新钱基本只往一个方向去。非AI应用要拿到融资，得先回答一个问题——它跟AI的关系是什么。（98出海综合报道）