Yalla财报解读丨游戏方向从“中重度”转向“中度”，数款新游蓄势待发，Yalla改换思路的原因何在？

作者丨汪酱

编辑丨火狐狸

3月11日，Yalla Group（下文简称Yalla）公布了2024年Q4和2024全年未经审计的财报。根据财报数据，Yalla在2024年全年延续了全面的增长。下面，我们将借助财报，一起来观察Yalla在2024年几项业务的发展情况。

以下是本文要点：

1.2024年Q4，Yalla的各项数据增长均超过24年Q3，但从具体数字方面看尚未回到峰值。

2.24年全年，Yalla游戏业务营收直逼社交业务，2025年开始，Yalla还将再度加大对Yalla Game的投入。

3.目前，Yalla的游戏业务重心已经从“中重度”转向“中度”，已有两款自研游戏产品处于测试阶段，多款中度游戏正在开发。

游戏业务增长直逼社交业务，24年迎来全面增长

根据财报数据，2024年Q4季度，Yalla的营业收入达到9082.8万美元，创下历史新高，同比23年同期增长12.2%，其中，社交服务收入达到5980.1万美元，游戏服务收入为3075.6万美元，社交业务依然是营收上涨的主力军。此外在该季度，净利润、平均月活跃用户数量、付费用户数量也均有不同程度的增长，分别相比去年同期增长了9.7%、14.4%、3.2%。

（图源：Yalla官方）

值得关注的是，其24年Q4季度的平均月活跃用户数量为4144.5万，付费用户数量为1230.9万，相较24年Q3季度的数据而言虽然有所增长，但增长数量上看较为有限，付费用户变化不大，仍尚未再次达到23年Q1的1351万人峰值。就游戏服务带来的营收而言，虽然同样没有超过23年同期所创下的3120万美元峰值，但考虑到其对游戏业务的持续发力，或者这一数字增长也能够给Yalla带来一定程度上的信心。

放眼2024年全年，Yalla营业收入为3.397亿美元，其中社交服务收入达到2.254亿美元，游戏服务收入达到1.136亿美元。此外，其全年营业净利润同比增长26%，第四季度增长数据最为突出，同比增长了29.4%。全年净利润则达到了1.342亿美元，相较去年同期的1.131亿美元增长18.7%。

（图源：Yalla官方）

整体而言，Yalla在Q3、Q4季度所获得的成绩是整个2024财报季的亮点，连续创下两个季度的历史新高，同时超过了预期指引区间的上限，根据调查，其Q4季度快速增长的原因一方面得益于旗下几款社交产品所带来的稳步提升，另一方面，则离不开其几款游戏产品，如《Yalla Ludo》《101 Okey Yalla》的带动，其中，《Yalla Ludo》在阿布扎比、开罗、利雅得等全球多地举办了线下锦标赛活动，在利雅得举办的锦标赛首次提供了VR模式来增强用户体验，带动了新一轮增长。《101 Okey Yalla》也在持续的运营中迎来了月活跃用户数量增长。

Yalla游戏业务布局方向：从“中重度”到“中度”

近两年以来，我们始终在跟踪Yalla游戏业务的动向。在去年3月份，我们曾在 卷王之王的中东：“小腾讯”Yalla Q4净利增79% 手游和社交双赛道都做对了什么一文中对Yalla旗下的两条主航道进行了深入分析。对比两个全年周期的表现，在游戏方面，Yalla在23年对中重度游戏领域的探索持续加深，曾经的两款主力产品分别为SLG产品《Merge Kingdoms》以及MMORPG产品《Age of Legends》，这两款产品均融入了Yalla最为擅长的语音房功能，从游戏性和社交性融合的角度进行了试水。上线后，两款产品在23年总计为Yalla贡献了1202万美元左右的流水。现如今，据点点数据的不完全统计，两款产品在MENA市场的表现不是非常乐观，其中《Merge Kingdoms》双端在今年2月份仅获得了7500+的下载量，近一年下载量不足20万。

（图源：点点数据）

相比之下，Yalla旗下其余几款中度游戏仍在持续稳定地发力，我们在第一部分做了展开。此外，我们也在上篇文章中提及，Yalla在旗下产品Yalla Chat中增添了小程序游戏模块，将热门游戏玩法《Yalla Ludo》《驼了个驼（Alpaca！）》（《羊了个羊》的改编版本）、《跳一跳》内置在产品中，带来了不俗的下载。在Yalla这款核心社交产品中，也曾上线足球题材的语聊房游戏《Crazy Soccer》，在世界杯期间引发了一定关注。

（图：Yalla 部分中度游戏产品图源点点数据）

正因如此，在24年财报中，Yalla在文字中表露了其在探索游戏方向上从“中重度”到“中度”的转变——Yalla表示正在开发多款中度游戏，并且有两款已经完成开发并进入测试阶段。某种程度上，Yalla此举似乎默默回应了我们在上一篇文章中提出的问题：重度游戏+语聊房的玩法是否能征服中东玩家？目前表现来看，这个答案似乎是否定的。不过话又说回来，单一产品表现并不能代表市场偏好，游戏+语聊的模式还有很大的探索空间，从Yalla仍然在旗下产品中做多样化的探索也可以证明这一点。

未来，我们还会持续关注Yalla在游戏方向上的探索路径，也希望其能给我们、给市场带来一些新的惊喜。

Yalla财报解读丨游戏方向从“中重度”转向“中度”，数款新游蓄势待发，Yalla改换思路的原因何在？

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